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原标题:开门红人寿1季度偿付本领跌破红线,退保压力剧

浏览次数:150 时间:2019-05-09

  保险行业“信披”忙。在密集发布2017年报的同时,不少保险机构也公开了今年一季度的偿付能力报告。《每日经济新闻》记者梳理发现,在偿付能力风险管理十分严格的保险市场,又有一家险企的偿付能力指标跌破监管红线。

  吉祥珠江人寿偿付能力露短板 中法新光海航流动性困局难解

  原标题:转型阵痛 吉祥人寿偿付能力亮红灯

  吉祥人寿最新披露的报告显示,今年一季度,公司核心、综合偿付能力充足率分别是为71.60%、78.87%。而依据现行的《保险公司偿付能力管理规定》,保险公司应当确保偿付能力充足率不低于100%。

  截至目前,保险公司已悉数披露2018年一季度偿付能力报告,几家欢喜几家愁。

  来源:北京商报

  实际上,为了解决偿付能力不足的情况,早在今年初,吉祥人寿就已经拿出增资方案,拟增资扩股不超过18.54亿元。不过,据《每日经济新闻》记者查询,这笔增资目前尚未获批。吉祥人寿在最新的季度报告中也表示:“将通过加强融资渠道管理,提高融资渠道的分散程度,保持在其选定融资渠道中的适当活跃程度,积极引导股东完成增资计划。”

  根据《保险公司偿付能力管理规定(征求意见稿)》(下称《规定》)的要求,保险公司核心偿付能力充足率达标标准为50%、综合偿付能力充足率达标标准为100%、风险综合评级达标标准为B类以上,三个指标同时达标的为偿付能力达标公司;任意一项指标不达标的,为偿付能力不达标公司。

  记者 许晨辉/文 宋媛媛/漫画

  偿付能力持续弱化 2016年以来,为提升保险业的风险管理水平,原保监会实施了第二代偿付能力监管体系(以下简称“偿二代”),并对《保险公司偿付能力管理规定》进行修订,于去年10月公开征求意见。如此多措并举,足以彰显监管层促进全行业增强风险管理意识的决心。某险企内部人士对《每日经济新闻》记者表示,“偿二代”实施后,受政策引导,保险公司普遍更加重视管理偿付能力,在合理控制风险的前提下开展经营活动。

  虽然《规定》尚未落地,但却具有参照价值。依照上述要求,一季度吉祥人寿、珠江人寿、新光海航人寿、中法人寿四家保险公司偿付能力未达标。其中,后两者持续情况已久。

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  然而,《每日经济新闻》记者梳理发现,吉祥人寿却出现了偿付能力持续弱化,且最近2个季度无法满足监管要求的情况。具体来说,偿付能力报告显示,今年一季度,吉祥人寿的核心、综合偿付能力充足率分别为71.60%、78.87%,较上一季度分别下降了0.31个百分点、1.52个百分点。

  业务后遗症

  在保险业转型过程中,中小险企承受着更大的压力,一季度保费收入全线下滑。其中,吉祥人寿一季度保费同比腰斩。近期,吉祥人寿先后披露的2017年年报和2018年一季度偿付能力报告显示,成立近六年持续亏损,偿付能力低于监管红线,而董事长一职又于4月底出现空缺。北京商报记者注意到,吉祥人寿近日启动增资扩股计划,以化解偿付能力难题。

  依照现行的《保险公司偿付能力管理规定》,“保险公司应当具有与其风险和业务规模相适应的资本,确保偿付能力充足率,即实际资本与最低资本的比率不低于100%。”根据分类监管细则,对于偿付能力充足率低于100%的“不足类”公司,原保监会有权区分不同情形,采取包括“限制增设分支机构、限制业务范围、责令停止开展新业务、责令转让保险业务或者责令办理分出业务”等在内的一项或多项监管措施。

  21世纪经济报道记者根据偿付能力报告梳理,2018年一季度,吉祥人寿核心偿付能力充足率71.60%,综合偿付能力充足率78.87%;2017四季度风险评级A级。

  偿付能力亮红灯

  而据《每日经济新闻》记者整理,就偿付能力而言,吉祥人寿也历经了颇多起伏。2016年以来,吉祥人寿的核心、综合偿付能力充足率大多在100%~150%的区间徘徊。当年9月,由于成功将注册资本由15.075亿元增加到23亿元,吉祥人寿2016年三季度的核心、综合偿付能力充足率出现明显改善,攀升至194.91%。

  若参照《规定》要求,吉祥人寿综合偿付能力充足率78.87%低于100%,面临偿付能力不合格的危险。而且虽然2017四季度风险评级为A级,但在2018年3月,吉祥人寿向银保监会报送了偿付能力临时报告,披露了经审计调整后的2017年四季度综合偿付能力充足率指标下降至80.39%,该情形或将对风险综合评级结果产生不利影响。

  面临监管风险

  不过,“沉疴”毕竟难除。由于寿险公司的盈利周期普遍较长,自2012年9月成立以来,吉祥人寿连年亏损。资本金大量消耗之下,吉祥人寿的综合偿付能力充足率仅短暂“起色”,于2017年再度回到低位,前三季度分别是122.94%、131.08%、129.19%。

  数据显示,吉祥人寿的经营形势不容乐观。2018年一季度,其保险业务收入15.5亿元,原保险保费收入同比下降56%,规模保费收入同比下降62%。截至2017年年末,吉祥人寿退保金22.29亿元,同比增长190%。

  吉祥人寿偿付能力报告显示,今年一季度该公司的综合偿付能力再次下滑,从去年四季度的80.39%下滑至今年一季度的78.87%,低于监管要求的100%,面临着偿付能力不足的风险。

  增资扩股计划未落地 值得注意的是,针对2017年四季度的偿付能力充足率,吉祥人寿还曾进行修正。今年1月30日,在按时于中保协披露的2017年四季度偿付能力报告中,该公司的核心、综合偿付能力充足率分别是110.16%与121.45%。而在日前发布的“已审计”报告中,核心、综合偿付能力充足率则被更正为71.91%与80.39%,与审计前相比出入较大,且明显低于100%的监管标准。

  在自测压力情景下,吉祥人寿保费收入大幅度下降,退保支出大幅度上升,同时假设预测期内到期的固定收益类资产20%无法收回本息,同时全年整体看净现金为负,且报告后未来3年现金流均为负。

  数据显示,今年一季度,吉祥人寿保险业务收入15.5亿元,净利润-2752.93万元;根据最近一期的风险综合评级,2017年四季度分类监管评价中,吉祥人寿被银保监会评定为A类。不过,由于偿付能力不足,吉祥人寿风险综合评级有可能面临下调的风险。吉祥人寿在一季度偿付能力报告中披露:“2018年3月,公司向银保监会报送了偿付能力临时报告,披露了经审计调整后的去年四季度综合偿付能力充足率指标下降至80.39%,该情形或将对风险综合评级结果产生不利影响。”

澳洲美高梅4688,  对此,记者致电吉祥人寿总经理助理、新闻发言人杨拔萃,但其于原保监会官网公示的联络方式已显示为空号。

  正是业务结构的不尽合理,导致上述现象出现,这对净利润亦有所影响。2017年,吉祥人寿净亏损4.55亿元,较2016年亏损3.63亿元再次扩大,至此吉祥人寿已持续亏损六年。这一趋势仍在延续,2018年一季度,吉祥人寿净亏损0.28亿元。

  除了偿付能力不足、风险综合评级面临下调风险之外,吉祥人寿还在今年一季度偿付能力报告中披露,截至一季度末,公司一共梳理出160余项缺陷以及100多项整改措施,并且按照要求下发至各整改责任部门。

  与此同时,除偿付能力充足率及对应的偿付能力溢额有所下调外,审计过后,吉祥人寿于去年四季度取得的净利润也变动不小。数据显示,该公司在这一季度的亏损金额由884.82万元增加到6446.05万元,变化幅度达到628.52%。

  值得一提的是,2018年4月,吉祥人寿曾发布公告称,拟面向现有股东,以1元/股的价格,增加不超过18.54亿股股份,增资扩股总额不超过18.54亿元,用于补充资本金。

  对于综合偿付能力充足率不达标的情况,吉祥人寿在公告中也进行了说明:“这是因为公司业务规模的不断增长,导致对资本金需求不断增大。除此之外,并未受其他经营管理方面的影响。此外,公司现有注册资本金23亿元,公司正在及时补充资本金,满足公司未来的发展需要。目前,公司现金流充足、经营正常,能够充分保障客户、员工以及合作伙伴的权益。”

  首都经济贸易大学金融学院教授庹国柱认为,对于保险机构来说,审计前后,部分财务指标发生变化是比较正常的情况。不过,需要注意的是,市场上也的确存在个别公司利用“提取保险责任准备金”来调节净利润或偿付能力的现象。他指出,“2007年左右,原保监会曾经严格保险责任准备金提取情况的检查。当时,发现有一家险企存在少提准备金以虚构利润和偿付能力的行为。如果去除掉这部分准备金,该公司的偿付能力充足率其实已经是负数,经营存在很大风险,原保监会随后对其采取了监管措施。”

  此后不久,吉祥人寿又发布公告称,周涛因工作原因提出辞去董事长职务,拟任董事长的任职申请工作正在进行中,将在获得银保监会核准新任董事长任职资格后,另行披露相关信息。

  据了解,偿付能力持续低于监管红线,或面临被监管列入重点核查对象的风险。根据去年10月发布的《保险公司偿付能力管理规定(征求意见稿)》,银保监会将每季度对核心偿付能力充足率低于60%或综合偿付能力充足率低于120%等偿付能力风险较大的保险公司的偿付能力数据进行重点非现场核查,建立常态化的现场检查机制。

  实际上,为应对当前的经营考验,早在今年初,吉祥人寿就已经拿出增资方案,拟面向现有股东,增加不超过18.54亿股股份,但截至目前,这笔增资仍未落地。

  上述两项公告有待银保监会批复。与吉祥人寿相比,珠江人寿则更为频繁地站在镁光灯下。21世纪经济报道记者根据偿付能力报告梳理,截至2018年一季度,珠江人寿核心偿付能力充足率88.42%,综合偿付能力充足率101.94%,后者逼近《规定》红线;2017年四季度风险综合评级C级,已是连续两季度跌破B级。

  六年亏损13亿元

责任编辑:张文

  转型的阵痛在所难免。2018年一季度,珠江人寿原保险保费收入同比下降62%,规模保费收入同比下降66%;净亏损1.66亿元,较上季度末的盈利0.81亿元,同比下降304.94%。

  退保压力陡增

  值得一提的是,2017年8月、10月,珠江人寿两度收到原保监会下发的监管函。例如,2017年10月,原保监会的监管函指出,珠江人寿股东大会运作管理不规范、董事会运作不规范、经营管理层运作不规范、关联交易管理不规范、内部审计不规范、激励与考核不符合规定、公司章程约定存在缺失七方面问题。据悉,珠江人寿已按照监管要求完成整改,并提交了相关报告。

  公开资料显示,吉祥人寿成立于2012年9月,注册资本为23亿元,注册地为长沙。

  中央财经大学保险系主任郝演苏对21世纪经济报道记者表示,上述两家保险公司按照规定注资或调整业务结构,即可恢复正常。如果不能满足偿付能力要求,监管部门将采取限制业务的措施。

  吉祥人寿成立近六年里,亏损幅度逐年增加,这与寿险市场普遍存在的盈利周期状况较为吻合。2012-2017年,该公司净利润分别亏损0.72亿元、1.31亿元、1.77亿元、1.36亿元、3.63亿元、4.5亿元,六年亏损额度高达13亿元。回朔历史数据,吉祥人寿的保险业务在快速发展,2012-2017年保险业务收入分别为0.26亿元、1.43亿元、5.9亿元、13.28亿元、30.62亿元、53.54亿元。

  流动性困局

  不难看出,2016-2017年吉祥人寿的业务发展速度较快。据了解,吉祥人寿近两年理财型保险占比较多。根据原保监会披露的数据来看,该公司2016年保费收入30.62亿元,保户投资款新增缴费达到35.67亿元;2017年保费收入53.54亿元,保户投资款新增缴费达到33.88亿元。

  与吉祥人寿、珠江人寿相比,中法人寿、新光海航人寿这对难兄难弟,可谓保险业尴尬的注脚。

  受去年10月实施的中短存续期人身险产品新规的影响,吉祥人寿开始主动调整产品结构,加大了中长期价值产品营销力度,不过,在公司转型的同时也带来不小的挑战。吉祥人寿今年一季度保费收入明显放缓,实现保险业务收入15.4亿元,同比减少超50%。

  21世纪经济报道记者根据偿付能力报告梳理,2018年一季度,中法人寿偿付能力垫底,核心偿付能力充足率与综合偿付能力充足率均为-5226.32%,相比上季度末又下降了一千个百分点左右;2017年四季度风险综合评级D级。

  值得关注的是,吉祥人寿还面临着退保压力。年报数据显示,该公司去年退保金达到22.29亿元,同比增长190%。有业内人士对保费萎缩与退保潮加剧产生的不良影响进行解读,认为退保会带来客户投诉问题,考验着险企二次销售能力,处置不力可能会导致客户流失。尤其对于中小险企来说,渠道较为单一,万能险瘦身将带来巨大的转型压力。

  当前,中法人寿面临三大主要风险:一是偿付能力不足,因资本金长期未得到补充,在以风险为导向的偿付能力评估体系下,经营费用支出导致实际资本持续下降,总体偿付能力低于监管要求水平。二是流动性不足,自2005年成立以来,资本金从未得到过补充,已消耗殆尽,现金流持续净流出,自2017年4月即出现流动性枯竭情形。三是人员不足,因目前偿付能力不足,经营费用管控,导致人员流失,招聘困难,存在部分关键岗位人员配备不足,无法保证履职的风险。

  业务转型挑战重重

  值得一提的是,2017年4月,中法人寿曾发布公告称,拟增资13亿元,注册资本金将提高至15亿元,原股东鸿商集团、人济九鼎参与增资,法国人寿不参与增资,将引入新股东。不过,截至目前尚未得到银保监会的批复。

  亟待扩股增资

  2005年12月,中法人寿成立,中国邮政与法国人寿分别为其中外资股东。2009年8月,中国邮政另起炉灶成立中邮人寿,自此中法人寿的经营情况日益堪忧。目前,中法人寿的股东分别为鸿商集团、人济九鼎、法国人寿,分别持股50%、25%、25%。

  吉祥人寿业务快速发展之后急刹车,偿付能力又亮红灯,在这一关键时刻,掌门人周涛突然离职。

  对此,中法人寿表示,将持续全力推动增资扩股工作,力求增资申请尽快批复,从根本上化解流动性风险。

  公开履历显示,周涛2013年1月加盟吉祥人寿任党委副书记、总裁职务。2016年10月-2017年8月任吉祥人寿董事长兼总裁、党委副书记。今年4月,吉祥人寿发布公告称:“公司董事长周涛同志因工作原因,于近日提出辞去公司董事长职务。拟任董事长的任职申请工作正在进行中,将于获得银保监会核准新任董事长任职资格后,另行披露相关信息。”

  在此背景下,截至2018年一季度末,中法人寿已向股东借款1.45亿元,日常运营均靠股东借款维持。例如,5月14日,中法人寿发布公告称,与鸿商集团签署借款协议关联交易,借款金额为680万元,以应对流动性风险。

  对于周涛是否仍为吉祥人寿总裁一事,该公司相关负责人并未做出回复。就在今年2月,周涛还主持召开了吉祥人寿2018年第一次临时股东大会,审议并通过了《关于〈公司2018年度增资扩股方案(草案)〉的议案》。无论周涛去留,吉祥人寿都需要面临增资扩股、化解偿付能力不足等问题,并通过调整结构来实现业务转型。

  然而,2018年一季度,中法人寿保险业务收入仅为11.3万元,净亏损达0.22亿元。

  吉祥人寿相关负责人解释,作为初创期公司,在公司业务规模增长较快、尚未形成规模经济效益的情况下,不可避免地造成了暂时性成本费用支出与收益不匹配的状况。日前,公司正面向现有股东,以1元/股的价格增加不超过18.54亿股,增资扩股总额不超过18.54亿元,用于补充资本金,若此次增资得到银保监会的批复,公司实力将进一步增强。

  2018年第一季度,新光海航人寿核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均为-437.54%;2017年四季度风险综合评级D级,被评为D级的原因及风险点,集中在“偿付能力充足率不达标”。

  据悉,吉祥人寿也在积极谋求转型,欲发力个险增强公司核心竞争力。吉祥人寿早在2016年就提出“个险 ”的概念,即将个险、营销的思维摆在公司业务拓展体系建设的核心位置,形成多渠道并驾齐驱的“价值与规模”兼具的业务发展策略,为公司价值业务基础的积累提供组织和资源保障,多措并举切实提高价值业务收入占比。公司以价值业务为导向,通过施行政策、资源的倾斜,持续强化销售人员价值业务销售技能,持续完善价值业务激励机制,努力推动价值业务发展。以个险渠道健康险销售为例,据统计,公司个险系列 2017- 2018年健康险保费同比增长21%。

  截至目前,保监会已经对新光海航人寿采取了管理措施。第一,暂停新光海航人寿增设分支机构;第二,进行监管约谈,要求双方股东提出改善偿付能力的方案;第三;暂停新光海航人寿开展新业务。

  吉祥人寿最新回复北京商报记者采访时介绍,自2017年以来就在价值型产品的开发上精准发力,促进公司业务价值转型,先后在个险、银保、电商渠道陆续推出了万年青终身重疾、e无忧百万医疗、鸿福一生年金保险等一系列中长期保障类产品。依据吉祥人寿提供的数据,万能险在公司总规模保费中的占比持续下降,2017年底占比39%,2018年一季度末占比24%。

  为解决偿付能力不足的相关风险,新光海航拟通过股东增资、再保险安排、投资管控、费用管控、持续监控等方式进行改善。

  对于今年的发展,吉祥人寿上述负责人指出,公司将进一步调整保费收入结构,在保证流动性的前提下控制规模保费,争取价值、效益的双增长,形成持续盈利的趋势。 

  新光海航人寿成立于2009年,由海航集团和新光人寿共同出资设立。值得关注的是,2012年4月,新光海航人寿股东双方同意增资5亿元。其中,新光人寿增资款项2.5亿元于2014年6月到账,而海航集团增资款项迟迟未到。2016年3月,由于海航集团增资款项未到,新光人寿将存放于新光海航指定资本金账户的增资款2.5亿元划回。

责任编辑:张琳珮

  2016年11月,新光海航人寿曾公告称,原有两大股东海航集团、新光人寿分别转让其所持有的50%、25%股份,由深圳柏霖资产、深圳光汇石油和深圳国展投资3家公司接手,其中深圳柏霖资产持有51%股份,成为控股股东。不过,至今未获监管批复。

  据悉,新光海航人寿董事会于2017年三季度以及2018年一季度召开董事会,商讨、安排、落实增资方案。

  《规定》显示,对于核心偿付能力充足率低于0或实际资本连续两个季度低于5000万元的保险公司,除责令增加资本金、限制向股东分红、停止部分或全部新业务等监管措施外,还可以采取接管、申请破产以及其认为必要的其他措施。

  不过,郝演苏认为,随着金融业对外开放提速,人身险公司的外资持股比例上限放宽至51%、三年后不再设限,上述两家保险公司的困境将迎转机。(编辑:马春园,邮箱macy@21jingji.com)

责任编辑:谢海平

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