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原标题:率先课基金的基础知识,什么叫货币基金

浏览次数:68 时间:2019-09-27

  □记者 李文明 报道

  基金教室

4.21,4.23学习
讲师:百合学姐

  本报济南3月2日讯 今天,济南的赵女士惊喜地发现,2月25日她购买的货币基金,投入5万元,已经获得65元的收益了,折合年利率6.82%。照此打理,收益可比银行利率高出近一倍。她告诉记者,自去年11月股市大跌以来,她就把股市的钱拿出来购买货币基金了。在众多股民的股票大幅缩水的情况下,赵女士从股市中撤出的钱通过购买货币基金已经有了近10%的涨幅。

  货币市场基金,是指投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。该基金资产主要投资于短期货币工具,如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券、同业存款等短期有价证券。

什么是基金

全称叫证券投资基金,作为一种投资工具,把众多投资人的资金汇集起来,由基金托管人,例如银行托管,让专业的基金管理公司管理和运作,通过投资于股票和债券等证券,获取收益。

  赵女士告诉记者,货币基金流动性强,买卖自由,且收益率不受持有时间长短的限制,哪怕你只持有一天,基金公司也会按照当时的收益付给你相应的回报。“但是,一旦股市反转确立,我就会卖掉手中的这些货币基金再入股市。”她说。

  相对于股票型等基金类别而言,货币基金因其投资品种而决定了其风险较低,从事实上保证了本金的安全。因为大多数货币市场基金主要投资与剩余期限在一年以内的国债、金融债、央行票据、债券回购、同业存款等低风险证券品种。

基金的种类

  • 按是否可赎回划分
    1. 开放式基金:发行总额不固定;总数随时增减;规定场所申购或赎回
    2. 封闭式基金(非常少):份额是事先确定好,封闭期间总数不变,只能通过证券市场买卖
  • 投资对象划分
    1. 股票型基金
    2. 债券型基金
    3. 混合型基金
    4. 货币基金

  记者调查发现,在股市低迷的这几个月里,越来越多的股民开始转投货币基金。货币基金成为普通百姓的“资金避风港”。

  有效抵御通胀风险

货币基金

货币基金是聚集社会闲散资金,由基金管理人运作,基金托管人保管资金的一种开放式基金,专门投向风险小的货币市场工具,区别于其他类型的开放式基金,具有高安全性,高流动性,稳定收益性,具有准储蓄的特征。

典型“余额宝”

货币基金的特点:

  1. 开放式基金,投资人可以随时购买和赎回
  2. 投向是“风险小的货币市场工具”

货币市场工具:

  1. 现金
  2. 一年以内(含一年)的银行定期存款,大额存单;剩余期限在三百九十七天以内(含三百九十七天)的债券;
  3. 期限在一年以内(含一年)的债券回购;
  4. 期限在一年以内(含一年)的中央银行票据;
  5. 中国证监会,中国人民银行认可的其他具有良好流动性的金融工具。

货币基金的收益原理:
个人投资者,通过基金公司参与短期金融工具,来实现基金公司跟银行的金额大,利息高的收益。

货币基金特点:

  1. 流动性高:一年以下的存款,债券,票据等等,赎回之后1-2天即可到账
  2. 风险低:银行,国债,企业债等等
  3. 收益稳定:近三年来,基本在2%-3%,甚至不少7日年化收益率不足2%。利息当天结算。

  某证券公司高级理财顾问张女士介绍,货币基金是指投资于货币市场上短期有价证券的一种开放式基金,用来投资短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。相比其他投资产品,货币基金安全性较高,同时因为有指定的托管银行,也规避了资金被基金管理公司经理人挪用的风险。

  多数

债券基金

债券定义:固定收益证券,是政府,金融机构和工商企业依照法定程序向投资者发行的,并约定在一定期限内还本付息的债券债务凭证,属于一种有价凭证。
简单来说,债券就是白条,立下欠款和利息,约定什么时候还。
"固定收益"=利息是固定的
“一定期限”=事先约定好时间
“政府,金融机构和工商企业”=借钱方
“依据法定程序发行”=法律效力,到期要求还本付息

债券基金的特点:

  • 投资对象(80%资金用来投资债券的基金):时间长于一年,风险较高的国债,地方债,企业债和金融债;很小一部分 股票,可转债,甚至打新股,以提高收益
  • 主要优势:
    1. 专家选择,节省投资者的时间和精力
    2. 绕过证监会300万的门槛(低于只能投资AAA级以上的债券)
    3. 分散投资,平衡风险,提高收益
  • 平均收益率,6.4%

  目前多数货币基金年收益在4%—7%左右,普遍高于银行1年期(税后3.94%)存款利率。再就是流动性好。货币基金买卖方便,相当于“3天通知存款”,一般情况只要提前2天卖出,第3天就可以取到钱(即T 2),被称为“定期的利息,活期的便利”。

货币市场基金一般具有国债投资的收益水平。货币市场基金除了可以投资一般机构可以投资的交易所回购等投资工具外,还可以进入银行间债券及回购市场、中央银行票据市场进行投资,其年净收益率一般可达2%到3%,近期收益率达到2.6%到2.7%,不过从理论上讲,货币基金的收益率(从利率期限结构角度论)应该比一年期存款利率低。

股票基金和混合基金

  • 含股比 80%以上,是股票型基金;80%以下,是混合型基金
  • 同买股票一样,收益来自于股价上升和分红
  • 风险与收益:货币基金<债券基金<混合型基金<股票基金
  • 股票基金收益率 >12%

  货币型基金投资门槛较低,通常不收取申购费以及赎回手续费,基金年管理费用大约为基金资产0.25%—1%,低于传统的基金年管理费率1%—2.5%。同时,投资期限也比较自由。货币型基金的投资期限一般情况下在一年以内,投资期限比较短,而且投资者有需求时可以随时赎回而不影响收益率。

  虽然从长远来看,目前短期货币市场基金的收益率高于一年期存款利率只能是一种短期现象,不过货币基金可以避免隐形损失,抵御通货膨胀,当出现通货膨胀时,实际利率可能很低为负值,货币基金可以及时把握利率变化和通胀趋势,获取稳定收益,成为抵御物价上涨的工具。

如何选择适合自己的基金

  • 了解自己风险承受力

  一位投资人提示,不管发行基金的公司怎样宣传,但任何投资都要注意风险控制。这位投资者介绍,选货币基金的原则是“选老的、好的”,就是选择比较老牌的公司、成立时间长的、收益比较稳定的货币基金,一般不要在认购期(即新发行基金的资金募集期)买最新的货币基金(认购期内只有活期利息)。

  高效灵活成本较低

  从资金流动性角度看,货币基金可与活期存款媲美,因其买卖方便,资金到账时间短,流动性很高,一般基金赎回两三天后资金就可以到账。

  值得一提的是,买卖货币市场基金一般都免收手续费,认购费、申购费、赎回费都为0,资金进出非常方便,既降低了投资成本,又保证了流动性。

  此外,多数货币市场基金基金面值永远保持1元,收益天天计算,每日都有利息收入,投资者享受的是复利,而银行存款只是单利。每月分红结转为基金份额,分红免收所得税。

  而一般货币市场基金还可以与该基金管理公司旗下的其它开放式基金进行转换,高效灵活、成本低。股市好的时候可以转成

股票型基金,债市好的时候可以转成债券型基金,当股市、债市都没有很好机会的时候,货币市场基金则是资金良好的避风港,投资者可以及时把握股市、债市和货币市场的各种机会。

  本报记者李小天

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