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原标题:走下神坛,基金增量不增利部分财力周围清盘线

浏览次数:128 时间:2019-05-09

摘要:羊城晚报讯 记者韩平报道:2011年,虽然证监会放松了基金公司新产品发行的管制,基金数量有了蓬勃的发展,但是在基础市场大跌的情形下,基金公司费尽九牛二虎之力推销新基金并未给公司带来收入的增长基金净值的大幅下跌造成基金公司的盈利也在不断下降。出现...

  2011年,A股市场的表现是“全球第二熊”,受此影响,公募基金除货币型基金之外无一上涨,是继2008年以来最差的一年。其中,股票型基金跌幅最大,全年下跌25.02%,跑输大盘3.3个百分点。把持“公募基金一哥”地位数年的王亚伟在2011年最后一个月也表现不佳,没能占据始终领先的有利位置,最终出局前十。伴随着公募基金净值的大幅缩水,2011年基金公司的资产规模也大幅缩水。

  羊城晚报讯记者 韩平 报道

  羊城晚报讯 记者韩平报道:2011年,虽然证监会放松了基金公司新产品发行的管制,基金数量有了蓬勃的发展,但是在基础市场大跌的情形下,基金公司费尽九牛二虎之力推销新基金并未给公司带来收入的增长———基金净值的大幅下跌造成基金公司的盈利也在不断下降。出现了增量不增利的局面。

  基金一哥走下神坛

  在A股市场持续下跌的影响下,前三季度基金份额略有增加,但是基金净值仍遭遇了惨烈的下跌。受此影响,三季度新基金的首发规模大幅下降。除了市场不给力外,公募基金近期还惊讶地看到来自同行的无情竞争———私募基金开始联合发展并押上身家,向传统的公募基金的领地中低端客户发力进攻了。

  据好买基金研究中心统计,2011年基金公司发行了大量的基金,总个数从2010年底的704只增加到2011年底的914只,为历年来发行数量最多的一年,增长幅度29.83%。基金的总份额也有所增加,从2010年底的24228亿份增长到2011年底的26331亿份,增长幅度8.68%。然而基金管理资产的总规模在2011年大幅缩水,从2010年底的24972亿元下降12.45%至21864亿元。

  2011年12月30日,上证指数黯然报收于2199.42点,全年累计跌幅达28.41%。倾巢之下,难有完卵,公募基金几乎全军覆没,“谁亏得最少”成为年终排名大战的关键看点。

  各类基金净值缩水

  股票型基金 截至2011年底共有434只股票型基金,占整体基金47.48%,份额从2010年的12343亿份增加到12913亿份,管理资产规模从12377.71亿元降至9936.11亿元,下降幅度为19.3%。

  来自好买基金研究中心的数据显示,在年终排名中,博时旗下三只基金——博时价值增长、博时主题行业、博时裕隆封闭同时囊括同类型基金第一,跑赢了大盘。

  据Wind资讯数据统计,截至2011年三季度末,基金总数合计868只,全部基金的资产净值合计21043.47亿元,份额规模合计24504.97亿份。与二季度末相比,基金总数增加了58只,但资产净值却缩水2275.60亿元,大幅降低9.68%,份额规模增加224.28亿份,小幅上升0.92%。

  混合型基金 2011年总数升至176个,管理资产从7414亿元下降至5484亿元,下跌了26%。

  指数基金方面,纳入统计的13只指数增强基金整体平均跌幅为21.40%;富国沪深300与富国天鼎中证红利指数基金成为极少数能持续跑赢标的指数的基金。受益于2011年较为紧张的资金面和高企的货币市场利率,货币基金在2011年为投资者带来了3.48%的正收益。

  分类型看,货币型基金资产净值和份额从1181.32亿份增加到1265.22亿份(或元,下同),增加83.90亿份。若扣除货币型基金份额增长83.90亿份的影响,三季度其他类型基金的份额实际仅小幅增加140.38亿份,净值缩水达2359.50亿元。股票型基金共计412只,份额增加251.35亿份,资产净值减少1264.26亿元。混合型基金共计171只,份额小幅下降8.41亿份,资产净值减少690.51亿元。QDII基金共计50只,份额减少4.31亿份,资产净值减少160.46亿元。具有一定抗风险能力的固定收益类基金,在三季度亦扛不住市场的调整压力,净值纷纷缩水。截至三季度末,债券型基金共计125只,份额下降126.20亿份,资产净值减少219.34亿元。保本型基金共计20只,份额下降0.12亿份,资产净值减少9.73亿元。

  债券型基金 从2010年的95只上升到2011年末的141只,管理资产规模从1252亿元增长到1265亿元。

  值得注意的是,5年来一直霸占“公募基金一哥”地位的王亚伟也走下神坛,其领衔的华夏大盘和华夏策略两只基金在排名大战中名落孙山,甚至未能跻身前十。华夏策略、华夏大盘2011年总收益分别为-14.25%、-17.11%,分别位居同类产品的第13名和第36名。

  私募争抢中低端客户

  保本型基金 从2010年的5只上升到2011年的22只,份额数从2010年的154亿份增长到423亿份,管理资产规模从228亿元上涨到517亿元。

  数量增加资产缩水

  据众禄基金研究中心刘畅介绍,今年 A股市场的低迷并未能消减新基金发行成立的热情,在三季度合计成立的58只新基金中,股票型基金35只、QDII型基金9只、债券型基金7只、保本型基金3只、混合型基金2只、封闭式基金2只。新基金产品成立仍以股票型基金为主,但新基金成立规模缩水情况非常明显。三季度新基金累计募集资金504.20亿元,平均募集规模仅为8.69亿元,而今年第一、第二季度新基金平均募集规模分别为16.35亿元和16.19亿元,近乎“腰斩”。他认为,新基金越来越不为投资者喜欢的原因,除了市场不好外,与大多数新基金同质化现象严重也有很大关系。

  货币基金 2011年总数为51只,管理资产规模从2010年的1532亿元升至2768亿元,占总基金的比例从6.14%上升至12.66%,翻了一番。

  好买基金研究中心发布的数据显示,2011年,基金公司发行了大量新基金,总数从2010年底的704只增加到2011年底的914只,为历年来发行数量最多的一年,增长幅度高达29.83%。除了基金数量大幅增加之外,基金的总份额也有所增加,从2010年底的24228亿份增长到2011年底的26331亿份,增长幅度为8.68%。然而,2011年基金管理资产的总规模却大幅缩水,从2010年底的24972亿元下降至21864亿元,降幅达12.45%。

  更令公募基金忧虑的是,一向以服务高端客户与公募基金“河水不犯井水”的私募基金,最近出现了联合发行产品并大幅降低门槛与其争抢中低端客户的行为。近期中国银行推出的一款名为“中银安心成长组合”的理财产品,选择上海重阳、上海凯石、江苏瑞华、京福资产、艾亿新融共计五家私募作为投资顾问成立子信托,投资顾问每年调整一次。同时,每家投资顾问跟投12%,如果产品亏损,投资顾问赔付投资者最高10%的本金。该产品认购门槛从过去的最少100万元,甚至是300万元大幅下降为30万元。这意味着公募基金需要拿出更好的业绩才能留住此类客户。

  QDII基金 从2010的28只增长到2011年的51只,总份额仍然维持在940亿份。管理资产规模从2010年的729亿元下降至581亿元。

  截至2011年底,股票型基金共有434只,在全部基金中的占比从2010年底的46.45%升至47.48%;份额方面略有增加,从12343亿份增加到12913亿份;资产规模方面大幅缩水,从12377.71亿元降至9936.11亿元。

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  比较堪忧的是一些本身就比较小的基金规模已经接近清盘临界点:截至2011年末,共有32只股票型和混合型基金的规模小于1亿元。其中有两只的规模小于5000万元,分别是国联安红利和宝盈中证100。由于基金的总规模在缩水,但个数不断增多,因此小基金的个数今年可能会更多。

  2011年,债券型基金数量从2010年底的95只上升到2011年底的141只,但债券型基金的份额和资产规模都只是小幅上涨,其中资产规模从1252亿元增长到1265亿元。在股市不给力的情况下,债券型基金的资产规模能实现逆势增长,已经算是表现不错了。

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  此外,保本型基金2011年呈现爆发式增长,由于市况不佳,投资者普遍持谨慎态度,所以保本型基金受到热捧。2010年底时,市场上只有5只保本型基金,而到了2011年底,保本型基金的数量已经达到22只,份额数量从154亿份增长到423亿份,几乎是原来的3倍;资产规模也从228亿元涨到517亿元,增长迅速。

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  资产规模差距拉大

  过去一年,各基金公司的资产管理规模差距拉大。华夏基金(微博)的老大地位依旧无法撼动,管理的资产合计达1785亿元,而其他排名前五的基金公司管理的资产也都超过1000亿元,这些基金公司都是成立较早的老牌公司,旗下基金的个数也都超过20只。而资产管理规模较小的大多是一些新成立的公司,旗下基金数量都是个位数,管理的资产大多不到10亿元。

  此外,截至2011年末,单个基金规模排名前三的都是指数型基金,分别是嘉实沪深300和华夏上证50ETF、易方达上证50,管理规模分别为260亿元、209亿元和194亿元。

  值得注意的是,截至2011年末,共有32只股票型和混合型基金的资产规模小于1亿元,其中国联安红利、宝盈中证100的资产规模都小于5000万元。好买基金研究员陆慧天表示,这些资产规模小于1亿元的基金面临清盘风险。

  ■部分资产规模小于1亿元的基金

  基金名称管理规模(亿元)万家双引擎0.6935金元比联成长动力0.6928交银深证300价值ETF联接0.6894大摩基础行业混合0.6759华富策略精选0.663国联安安心成长0.6297金元比联核心动力0.6204华泰柏瑞上证中小盘ETF联接0.6046天弘永定成长0.5833泰信优势增长0.5755天治趋势精选0.5174申万菱信(微博)盛利配置0.5066国联安红利0.4825宝盈中证1000.4724

  本报记者 敖晓波

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